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做共享经济最成功的两个公司,Uber 还在烧钱,Airbnb 怎么就盈利并筹备上市了?

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做共享经济最成功的两个公司,Uber 还在烧钱,Airbnb 怎么就盈利并筹备上市了?

马若飞2017-03-22 05:27:59

多年来,Uber 都被认为是更成功的那一个

硅谷第一值钱创业公司 Uber 卖掉中国业务半年不到,第二值钱的也正式进来了。

Airbnb 的 CEO 布莱恩·切斯基(Brian Chesky)昨天在复旦大学做了场关于共享经济的演讲,说要在中国招人做本地化产品、并且让本土团队有决定权,“而不是美国公司的中国站”。

第一次听说有个服务让你出门不住酒店,租陌生人房子住的时候,大多数人多少会有些犹豫吧。现在靠着这个点子,初次创业的切斯基做成了一个估值 310 亿美元的公司。 

Airbnb 在中国能不能做得比 Uber 更好还难说,但切斯基面对的未来看上去比 Uber CEO 特拉维斯·卡兰尼克(Travis Kalanick)顺利很多。

就在过去一个月里,Uber 已经连续走了 4 个重量级高管。从 2017 年开始,Uber 的坏消息就没停过。因为和特朗普走得近了点,几十万美国用户在 #deleteUber 运动的号召下删了 Uber。紧接着一位女程序员的自述将 Uber 内部纵容性骚扰的文化公之于众……

比丑闻更大的问题是亏损。即便算上卖掉中国业务之后套现的上亿美元现金,Uber 在 2016 年依然亏损 30 亿美元。同时这家已经烧掉上百亿美元投资款的公司也没法在短期内上市。为了留住员工,Uber 不得不允许工作满 4 年的人提前兑现 10% 股份。

Airbnb 的情况则好很多。切斯基上周宣布说 Airbnb 的上市流程已经走了快一半,明年就可以上市。从去年最后两个季度开始,Airbnb 在全球已经整体盈利。

这是几年前世界所不曾料想的结果。Uber 和 Airbnb 都是硅谷以“共享经济”之名冲击传统行业的榜样。两家公司都是 2008 年开始创业、2010 年崛起。但在最初的六七年里,Uber 怎么看都是更顺利的公司。Uber 融资更顺利、全球化更早,它估值到 2014 年破 400 亿美元成为全球最值钱创业公司。当时 Airbnb 还只有百亿估值。

为什么现在 Airbnb 反倒比 Uber 更顺利?

这两个硅谷榜样,有着截然不同的创业背景

作为两个硅谷出来的公司,Airbnb 和 Uber 的背景不能更不一样了。

Airbnb 的故事很简单也很励志,两个大学毕业不久的设计师因为觉得工作毫无意义,起了做个网站让人把房间租给陌生旅客的想法。

这两位设计师写不了一句代码,托朋友折腾几周把网站弄上线以后,赶上狂欢节一周也只有两个订单——其中一个是自己订的。

他们一开始对创业和投资是怎么回事也毫无了解。切斯基回忆说当时有创业者说要给 Airbnb 介绍天使,他一度以为对方说的是有翅膀的天使。

就这么一个毫无经验的团队艰难地扑腾了一年多,中间一度靠透支信用卡过活。最后因为加入了硅谷大孵化器 Y Combinator,才逐渐成为一个正常的公司在 2010 年火了起来。

Airbnb 公司的三位创始人,以及他们最早的 Airbed

Uber 从不用人教。

它的两个创始人卡兰尼克和加勒特·坎普(Garrett Camp)都是连环创业者,各自都把自己的上一家公司卖出数千万美元。

卡兰尼克尤其经验丰富,他在 Uber 之前创办了两个公司,第一个因为版权问题被好莱坞告破产,帮他积累了和传统行业、监管机构斗争的经验。第二个中途内部分裂还赶上互联网泡沫破裂,他熬了 6 年时间才找到卖家成功卖掉公司。当中最艰难的时候,卡兰尼克甚至试图参选加州州长,就为了让更多人知道自己的公司(因为只征集到 45 个支持者没有成)。

Uber 两位创始人,卡兰尼克(左)和坎普(右)

如果谈起创业故事,Uber 有个官方版本:卡兰尼克和坎普夜游埃菲尔铁塔打不到车,想着要是手机能随手叫一辆车多好?于是就创立了 Uber。

事实上坎普琢磨了几个月,甚至列了 100 个关于这个商业模式的问题花钱请人做调研。在最初的应用上线之前,Uber 聘请了一个核物理学家、一个计算神经科学家和一个机械专家组成了一个智囊团,专门研究如何预测城市里乘客的出行需求,优化 Uber 的叫车算法。

投资人们很快理解了 Uber 的生意,毕竟这是他们自己会用的服务。2010 年应用上线不久它去融资,虽然有人拒绝,但还是很快凑到了计划中的 125 万美元,连帮着张罗融资的 AngelList 创始人都差点没能投进去。几个月之后,硅谷最重要几个投资机构之一的 Benchmark 就入股 Uber。

Airbnb 就艰难得多。到 2010 年秋天,已经一个季度能有 70 万订单的 Airbnb 在第二轮融资时依然频频被拒。

但现在一个盈利了,一个还在巨额亏损

现在,Airbnb 和 Uber 都是全球化的公司。Airbnb 在全球 190 个国家的 3.4 万个城市有 230 万间客房,是万豪与喜达屋酒店集团客房数总和的两倍;而 Uber 则在全球 69 个国家 400 多个城市都能打到车,此前出租车公司大多只是单个城市里的生意。

Airbnb 客房数,数据来自 STR Global 

在流水上来说,两家都是年流水上 100 亿美元规模的大公司了。

Uber 在 2016 年的营收高达 88 亿美元,但整个公司还在巨额亏损。

2012 年到 2016 年年度净收入和亏损情况,数据来自:红点投资的投资人 Mahesh Vellanki 

2016 年上半年,除了中国市场之外,Uber 全球的乘客一共向公司支付了 88 亿美元车费,Uber 将其中的 77%,也就是67.7 亿美元支付给了司机作为报酬,公司取得 20 多亿美元左右的营收。但是,2016 年上半年 Uber 总体亏损了超过 12 亿美元,也就是说 Uber 半年内,包含运营成本、司机补贴等等支出就超过了 32 亿美元。

而 Airbnb 去年下半年已经开始盈利了。据估计,Airbnb 去年从出租房屋里收到的提成高达 17 亿美元,并且去年下半年开始已经盈利了。这个数字比 2015 年增长了 89%,还有分析师预计,Airbnb 今年的营收将会超过 20 亿美元。

为什么区别会这么大?

Airbnb 不用烧钱,是因为竞争对手追赶更困难

Uber 亏损的一个重要原因是每个市场都有竞争。

2015 年 5 月底,卡兰尼克在中国一个小范围的媒体见面会上说,Uber 在美国已经盈利。

但这个盈利状态一年都没维持到,Uber 在美国又开始烧钱。因为它在美国的竞争对手 Lyft 在 2016 年下半年拿到了 10 亿美元的融资,于是 Uber 和 Lyft 又在美国市场上开始给乘客和司机补贴,打起了价格战。

这样的情况,最近几年经常发生。在东南亚,当地的竞争对手 Grab Taxi 拿下了 70% 的市场份额,而 Uber 也只要进行补贴司机来争夺市场。在印度,同样的补贴故事发生在 Ola 身上。在中国,Uber 两年就在和滴滴的补贴大战中烧掉了 20 亿美元。

相比之下,Airbnb 没有多少相同商业模式的竞争对手,而且规模很小。规模最大的一家 Home Away 也只有 39 亿美元的估值。

在传统市场上,虽然也有私人房屋短期整租服务,但大多数是跟度假屋、度假村等需求相关,例如 2004 年就成立,2015 年被 39 亿美元收购的 Home Away,或者 2010 年成立的度假屋租赁聚合网站 Tripping,这些服务大多是对接空置的度假屋和度假者。

让旅客住进陌生人家里,对于任何公司来说都是一项极大的隐私和安全挑战。建立信任是最难而且最花时间的:万一房东和房客之间有刑事案件谁来负责?如果房客毁了房子呢?

这也是为什么 Airbnb 拉投资如此艰难。就连被认为思维开放、很早就投资 Twitter 的纽约风险投资人 Fred Wilson 也没有投资 Airbnb,因为这种商业模式看起来问题太多了。

曼哈顿等地,就有应召女郎把顾客约到 Airbnb 房间进行交易,Airbnb 也进行了封号处理。

要复制一个 Airbnb,除了需要搭建租赁的平台之外,还要有一个很重要的运营团队,要给房屋拍照、摸索怎么给房屋写介绍、规范房主和租客双方的行为。

在 Airbnb 品牌做起来之后,后续的模仿者规模也没有做起来。他们的估值加起来也还没有半个 Airbnb 多,还有欧洲的民宿租赁服务 Wimdu 在还没做大之前就被收购了。

在特定市场和 Uber 竞争是一件相对容易的事情。

因为大部分人的大部分时间都只在一个城市打车。一个公司只要有充足的资金,就能在一个国家或者几个主要城市挑战 Uber。

比如滴滴从来没有真正走出中国市场,但这不妨碍它在中国领先于 Uber,最后兼并 Uber 的中国业务。而在美国无法覆盖所有城市的 Lyft,也逼得 Uber 一直烧钱。

但大多数人不会在自己居住的城市里住酒店。Airbnb 覆盖了全球市场,确保用户可以去任何地方都能租到房子。相应的,它的挑战者不能只覆盖几个市场,必须做一个覆盖全球的网络才能挑战它。

同时在这个市场,补贴也不像给司机塞钱那么有效。旅客住进一个陌生人的家里需要的是信任,而这样的信任建立,需要品牌建立、时间以及很强的运营团队。

所有早年让 Airbnb 起步缓慢的问题,反而成了它防御竞争的护城河。

酒店业和打车生意的本质区别,决定了 Uber 的利润不会好

Airbnb 面对的是酒店市场。Uber 则在挑战出租车、电召车、租车生意。

Uber 面对的市场规模更大,但在打败所有主要市场竞争对手之前,它还得烧钱。因此尽管 Uber 的估值是 Airbnb 的两倍,但它为了应对竞争已经融了五倍的钱。烧掉的这些钱在未来 Uber 上市时都会让投资人对它的盈利产生更高要求。

此外打车是一件流水很高可是每一单交易额不大,利润不高的生意。

“打车”服务的本质,也就是打开手机点击叫车到坐上车这个过程里,重要的是分配最快抵达的车,而不是选择哪辆车更舒适。车型只是锦上添花。在这个模式下,司机开的车好与坏,对于能接到多少活并没有太大影响,因为用户并没有筛选车型的操作。

同时司机的收入里面车辆的油费是必须的成本,于是电动车、混合动力汽车等开起来比较便宜的车自然就变成了司机的首选。在中国可能是比亚迪,在美国就是普锐斯。这些并不会鼓励用户付出更多钱。

但 Airbnb 找房子的过程就是完全不同的。在目的地确定的情况下,用户挑选房子的主要因素就是房间体验和房东的服务,用户有大量时间看照片、读评论来挑选房子。房主对房子的布置越好,和房客的交流越充分,被越能租出高价。

另外,出行服务和住宿服务虽然看上去都是类似的“共享”,但实际上出行服务的创新空间实在不大,但住宿就不同。

比如,不管是中国、美国的传统廉价出租车还是 Uber 出租车,抑或是欧洲流行的电话呼叫“豪华”出租车,他们提供的服务都是从一个地方把你送到另一个地方。在这期间,服务品质、车辆品质、方便程度可能有些区别,比如 Uber 的核心技术手机呼叫和动态调价,但是说到底,这种出行服务的本质都是一样的:运输。

但 Airbnb 提供的住宿服务灵活空间就大了很多。首先,如果是传统的商旅客户,住 Airbnb 而不选择酒店多半是因为便宜、有厨房、可以洗衣服的家庭环境,这种体验是传统酒店完全没有的,对于住宿超过 3 天的商旅客户来说,Airbnb 不仅比酒店更便宜,而且更方便。

其次,Airbnb 的服务资源虽然都是“房子”,但房子之间的区别,比车子之间的区别大得多:用户在 Airbnb 上可以选择 7000 欧元一晚上的法国罗瓦尔河谷的私人城堡过夜,这个价格比纽约瑞吉酒店的第五大道套房还要贵一倍。但用户心甘情愿支付这么多钱。相比之下,Uber 司机即使开着千万的劳斯莱斯也最多被算作是豪华车,车费也只是和一辆宝马相同,比造价十万的北汽电动车贵几倍而已。实际上也不会有人常年开这么废油的车跑 Uber。

因为有了差异,住宿本身的目的就变得多样化,像私人城堡这样的房间可以是完全体验式的消费,来住不是为了过夜而是为了过瘾。Uber 曾经也推出过体验性质的服务,比如坐热气球和直升飞机,但所有的这些特别交通工具都是短时间内的营销,不是常态化的服务。

房子和车子之间的差异也决定了竞争对手出现的可能性。Airbnb 靠为短期内的客流高峰提供过夜选项起家,这些潜在客户除了 Airbnb 之外几乎没有别的选择。随着 Airbnb 签下的房间越来越多,就可以为越来越分散而普通的客户提供住宿服务。这时,因为房子本身的数量远比车子要少,理论上愿意分享自己家的人也比愿意回家路上顺便开车捎个陌生人的人少得多,竞争对手进入 Airbnb 的领域只会随着时间越来越难。

至少目前,Airbnb 进入的新市场想象力更大

2016 年 5 月,《好奇心日报》访问 Airbnb 在北京的办公室时,新服务 Trips 已经开始内部测试,Trips 的手机应用最终在 2016 年 12 月上线。这个产品来自原来 Airbnb 房主的一项自发服务:为访客提供当地的旅游指南,Airbnb 将它筛选出来变成了一项特色旅游服务。

这个模式看上去和携程的城市特色旅游项目很像,但 Airbnb 中旅游建议作为房子竞争力的一部分,房东的主动性会更高。相比旅行社根据热点或者本地传统景点开发的批量旅行产品,Airbnb 的特色旅行服务一定更具个性化。

实际上,从阁楼空气床开始的 Airbnb 没有把自己限制成一家不大一样的“酒店”公司。除了收购其他小规模的短租房平台之外,Airbnb 似乎从很早以前就想变成一个全面的旅行网站。

  • 2012 年 11 月,收购了城市旅游指南网站 NabeWise
  • 2012 年 12 月,收购基于地理位置的问答网站 Localmind
  • 2015 年 9 月,收购航班搜索、行程规划服务 Vamo
  • 2016 年 9 月,收购西班牙旅游社区平台 Trip4real
  • 2017 年 1 月,投资美国餐厅订桌网站 Resy
  • 2017 年 2 月,收购加拿大豪宅分享短租网站 Luxury Retreats
  • 2017 年 3 月,宣布正在收购主打团体募资的支付公司 Tilt

2016 年 11 月在年度房东大会上,Airbnb 宣布未来战略是差异化的旅行生意。

去年年底,Airbnb 被曝正在开发机票预订功能,投资 Resy 未来会带来订餐厅服务。最近还有消息称 Airbnb 请了咨询公司麦肯锡评估长租公寓的生意。

Uber 的新业务发展就没有 Airbnb 这么多元。在 2016 年 8 月 1 日滴滴宣布收购 Uber 中国之后,这家公司最受关注的新闻点就变成了“自动驾驶”。

在自动驾驶之前,Uber 曾经尝试过很多业务,包括自行车快递服务 Uber Rush、便当快递 UberFRESH、快递服务 Uber Cargo,等等。但这些业务基本都是打车业务的扩展,不管是送快递还是送外卖,新业务都还是利用原来“叫车”的技术和资源。

另外就是,这些新业务进展都不好,仅在少数几个城市运营,都只能算是 Uber 打车服务的附加。

如果 Uber 能在短时间内清除竞争,这家公司或许可以依靠规模变成一个空前的大生意。但现在看上去很难。与此同时,Uber 将自动驾驶当成自己在打车业务之外赌的那个未来。

但自动驾驶技术看上去不会被一家公司所垄断。等它出现的那一天,Uber 的运营成本会更低,但它的竞争对手也更容易参与竞争了,而这一次它们可能是 Google、福特和丰田。

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