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这些公司都想过要买 LinkedIn,微软还不是最高的

唐云路 2016-07-04 14:05:18

Salesforce、Google、Facebook 都曾与 LinkedIn 谈过

在提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件里,最近把自己卖给微软的职场社交网络 LinkedIn 详细记录了与几家潜在买主的接触过程。

两周之前,微软公布了即将以 262 亿美元现金收购职场社交网络 LinkedIn 的消息。这个价格将近收购诺基亚价格的三倍。

LinkedIn 股价变化,今年 2 月 5 日跌幅达到 40%

(2016 年 2 月 1 日-2016 年 7 月 1 日)

在那之前的几个月里,Google、Facebook 以及客户管理系统软件提供商 Salesforce 都曾经与 LinkedIn 接触,洽谈收购事宜。

在这份文件中,除了微软之外的公司都以 Party A、B、C、D 来指代,根据 Recode 的猜测,Party A 是最积极的买主之一 Salesforce,Party B 是 Google, Party D 则是 Facebook,还有一家代号为 Party C 的公司的身份仍然是未知,有人猜测是甲骨文公司。

整个过程是以 2 月 16 日 LinkedIn 的首席执行官杰夫·维纳与微软 CEO 萨提亚·纳德拉的会面为起点的。在这次会面中,两家公司提出了“建立商业连接的想法”。

在接下来的一个多月中,想要收购 LinkedIn 的五家公司悉数登场。

3 月  10 日,在 Salesforce 一位高管的要求下,维纳与他会了面。有趣的是,这位高管也提出了和纳德拉一样的建议。四天之后,维纳和 Salesforce 的 CEO 见了面,在同一天,另一家有收购意向的公司加入了战团,LinkedIn 的创始人里德·霍夫曼和 Google 的高管会了面。

3 月 15 日,维纳打了个电话给纳德拉,表示“其他的公司已经表达了收购 LinkedIn 的意向。”

3 月 16 日,Salesforce 和微软在同一天里,先后确认了收购意向。

3 月 18 日,LinkedIn 召开了董事会,成立了一个交易委员会讨论接下来的潜在收购。同时,维纳找来了精品投行 Qatalyst Partners,这是一家以帮公司寻找买主、协调收购为名的银行。今天之后,Qatalyst Partners 为 LinkedIn 找到了一个新的买家:Party C。

4 月 1 日,霍夫曼告诉董事会,他和第五家公司安排了会面,也就是 Facebook。但是 Facebook 这条线很快就走向了结束,霍夫曼在见到 Facebook CEO 马克·扎克伯格之后提出了收购请求,被拒绝。

几家公司竞相出价的场景并没有出现。最终只有微软和 Salesforce 两家公司在交替出价。

4 月刚开始,Party C 就退出了。

Google 很快提出了正式的收购邀约,但并不愿意出大钱,在看到 Salesforce 出价之后退出了竞购,只是留下了“在商业上继续合作”的意向。

收购 LinkedIn 最后就变成了微软和 Salesforce 两家公司之间的事。

Salesforce 首先出价 160 - 165 美元每股,微软的出价则是 160 美元每股,不同的是,微软提出以全现金收购。

其实,LinkedIn 董事会的目标价格是 200 美元一股。接下来的事情有些像拉锯战,Salesforce 首先将价格提高到 171 美元每股,以一半现金加一半股票的方式兑现。

微软则在此基础上每股加了一美元,仍然是现金。

于是 LinkedIn 的高管、董事会以及咨询顾问坐在一起,讨论究竟要将公司卖给谁。5 月 12 日,微软将价格抬到 182 美元每股之后,Salesforce 也给了同样的报价,区别仍然在是否全部用现金交易。

在那一天的晚些时候,LinkedIn 雇的律师告诉 Salesforce 他们已经选择了另一家。一周之后,LinkedIn 向微软发了一份合并协议的草稿。

只是令人没有想到的是,6 月 5 日,Salesforce 带着更高的报价又回到了竞购中来,这次是 200 美元每股。

对此,交易委员会给出的建议是:不要回应 Salesforce,但是据此让微软给出更高的价格。最终的结果我们也已经看到,在接下来几天的拉锯中,微软的出价从 182 美元涨到了 190 美元每股。6 月 11 日晚间,双方以 196 美元每股的价格成交。

于是美国时间  6 月 14 日(周一)上午 8 点,全世界都收到了微软以 262 亿美元价格收购 LinkedIn 的消息。

一般的 SEC 文件都枯燥无味,LinkedIn 提交的这一份却提供了不少交易背后的信息。有兴趣的话可以点击这里看全文。

题图来自 Inc

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