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马云又有一家公司成了全球最值钱的创业公司,它未来还有哪些挑战?

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马云又有一家公司成了全球最值钱的创业公司,它未来还有哪些挑战?

赵长存 2016-04-27 01:24:37

蚂蚁金服又融资了,45 亿美元。

4 月 26 日中午,蚂蚁金服宣布完成了一轮 45 亿美元的融资。这是全球互联网行业迄今为止最大的单笔私募融资,蚂蚁金服的估值也因此达到 600 亿美元。领投公司为中投海外和建信信托所率领的投资团。

这个数字超过了此前估值最高的 Uber,后者估值在去年年底达到 510 亿美元

蚂蚁金服前身是成立于 2004 年的支付宝,2014 年 10 月正式从阿里巴巴独立出来成为独立的金融服务公司。现在,蚂蚁金服旗下有除了有支付工具支付宝和金融理财工具余额宝,还有借贷的服务蚂蚁花呗和信用体系“芝麻信用分”等等。

这个从支付宝开始的公司未来要做什么?

蚂蚁金服这么大的生意,起初还是从大多数人早已熟悉的“支付宝”开始。

2004 年,用来给电商做担保交易的支付宝上线。当用户在淘宝上购物时,可把钱先打到支付宝的账户上,直到交易确认成功,才会将相应的款项转给对方。

很快,支付宝被开放给淘宝以外的平台,它也逐渐从交易中介变成中国最主流的互联网支付工具。

截至 2016 年 3 月底,支付宝实名用户数已经超过 4.5 亿,这也可以等同于蚂蚁金服的用户。

从 2013 年 6 月的余额宝开始,用户对支付宝的印象不再是支付工具。彼时,余额宝接上货币基金,将用户手里规模不限的钱款吸进每日返还收益的活期理财。

之后两年多,余额宝的年化收益从接近 7% 一路跌到现在的 2.5% 以内,低于不少竞争对手。但靠着支付宝长期积累的账号、安全口碑、快速取现的保证,超过两亿用户已经养成了放些钱在里面的习惯。到 2015 年年底,余额宝背后的天弘基金所管理的资产规模超过 1 万亿,成为国内基金业历史上首个破万亿的基金公司。

余额宝聚集到大笔资金后,蚂蚁金服又开始售卖收益更高的基金、股票、纸黄金等理财产品,把钱留住。

支付宝应用内的花呗和余额宝页面

存款、理财以外,蚂蚁金服未来的大生意还包括各种信贷。不管是你买东西时默认支付所用的花呗、凭信用借款的借呗,还是面向企业的网商银行,它都在产生越来越多的债权。

就像银行的房贷,依靠互联网所聚集的这些单笔数额更小、但总额庞大的债权最终也可能变成金融产品,带来可观收入。

一个庞大的互联网银行正在建立起来。

从支付宝算起,蚂蚁金服经过 12 年的发展,估值已经接近招商银行的市值。再往前就只有四大国有银行,而伴随工业下滑,这几家最近的财务报表都不好看。

竞争依然激烈,蚂蚁金服在和腾讯赛跑

和 Uber 争最值钱创业公司的,蚂蚁金服不是第一个。2014 年,小米手机销量一度超过联想和华为,它的估值也达到 450 亿美元。眼见着就要成为百度、阿里巴巴、腾讯之后的另一个中国互联网巨头。

但不到两年,小米手机的销量和平均定价都被华为甩开、软件服务也没能成为理想中的大生意。现在坊间流传的消息是小米寻求新一轮融资时已经将估值下降到 300 亿美元以内。

这就是中国互联网的变化速度。同样的风险,蚂蚁金服也有。它最危险的竞争对手便是微信。

今天近 6 亿用户每天打开微信,与朋友交流、看新闻。过去两个春节,两次红包大战,微信显然是更成功的那一个。

从线上到线下,微信支付抢了到不少市场。现在北上广大型的超商和便利店,微信支付的覆盖率已经和早起步许多年的支付宝相差无几。

但目前腾讯和用户手里钱的关系就停在了红包和线下小额支付。理财通、微众银行、微粒贷,并没有做起来。

近三个月 iOS应用下载排名:支付宝
近三个月 iOS应用下载排名:财付通
近三个月 iOS应用下载排名:微众银行

混乱的产品是腾讯在理财上失败的原因。钱放进理财通的货币基金不方便取出,既不能用于微信支付,提现也不是实时完成的。

更糟的是今年 3 月,微信提现开始收取手续费,提现超出 1000 元部分按银行费率收取手续费,费率为 0.1%,每笔最少收 0.1 元。数字虽小,但在免费的支付宝面前,任何费用都会让人抗拒。

马化腾说,收费是因为他们每个月为微信转账垫付了 3 亿元的银行手续费。

这除了说明了微信每个月转账费用在 3000 亿元左右之外,还说明了一件事情,腾讯留不住这笔钱。

腾讯的内部架构决定了微信不会为金融业务努力。

拥有用户的微信和负责金融业务的财付通分属于不同业务部,微众银行则根本不是同一个公司。

像大多数以业务分部门的公司一样,腾讯内部也没什么合作可言。微信、QQ、财付通的应用都指向相同的渠道,但每个部门各自重新开发了一套支付系统。微信和 QQ 支付也一直相互竞争。

四分五裂的金融服务让坐拥近六亿用户的微信,至今只让金融业务替代了用户钱包里的零钱。

对于蚂蚁金服来说,问题就在于腾讯能不能及时作出那个艰难的决定,调动整个公司的资源去做金融。

蚂蚁金服很明显在担心这一天,过去几个月里,支付宝被塞进了类似微信的聊天功能、用春晚广告鼓励用户转红包拉关系。甚至你还能在里面看到视频直播。

支付宝内视频直播功能

这一切都是为了让人每天在手机上打开支付宝、并且多待上几分钟。不过到目前为止,这些努力还没能显著拉近支付宝和微信的距离。

蚂蚁金服背后的追赶者,还有京东

而阿里在电商领域最大的挑战者是京东。京东在 2012 年开始为自己供应链上的商家提供贷款等金融服务。

2013 年 7 月,京东将金融业务独立出来,成立了京东金融集团。京东金融今年 1 月融资后的估值为 466 亿人民币,约为蚂蚁金服的 1/9。

京东金融截图

京东金融有不少问题,比如它的支付远不像支付宝那么通用,基本只在京东自己的商店。

而在安全方面,京东也有过一些离奇的失误。比如京东金融应用就曾多次发生过数据“消失”的故障,买了理财产品的用户突然发现余额变成了 0。虽然最后钱都回来了,但在一个理财产品上出现这样的 bug,不是什么让人放心的保证。

近三个月 iOS应用下载排名:京东金融
近三个月 iOS应用下载排名:支付宝

但就像京东追赶天猫时一样,它在金融业务的速度上,比蚂蚁金服更快一些。

比如个人消费信贷,京东白条在 2014 年 2 月就已上线,而花呗则晚了一年多才推出。

目前京东白条的服务范围与后者相比也更广。只要你的额度足够,它不仅可以购买京东商城中所有上架商品,而且目前还能在旅游、汽车、装修、租房、教育等多种线下消费情景中使用。而花呗在淘宝,甚至天猫上,目前还不能支持所有商铺。

白条对于京东金融已经不只是刺激消费、赚取用户利息的工具。2015 年 9 月到 2015 年 12 月期间,京东将白条的债权转化为证券,共吸收了 20 亿元的资金,进而打开了新的资金渠道。

其它金融服务,京东的尝试也更为积极。2014 年 7 月时,京东宣布推出股权众筹。2015 年 3 月,其股权众筹板块上线,半月后交易额突破了 1 亿元。

作为应对,蚂蚁金服在 2015 年 10 月选择花钱入股同样做股权众筹的 36 氪,并于年末测试股权众筹平台蚂蚁达客。但花了 3 个月时间才募集到 1.05 亿元。

对蚂蚁金服比较好的是股权众筹本身没能变成一个大生意。但总是慢人一拍,万一哪一天被京东抓住一个突破口甩开了呢?

到最后,冲击的都是银行

不管蚂蚁金服、微信还是京东金融,它们抢夺的都是银行在做的,或者做不了的生意。

直到目前,中国银行机构 70% 的贷款都是借给公司和机构,个人消费者只是它们的小生意。随着经济下行,中国银行业的坏账率已经达到 1.67%,比去年同期的 1.25% 上涨不少。

拿到最多资源的四大国有银行最新一个季度的财报都相当难看。最大的工商银行被认为会在今年迎来上市十年来的首次利润下滑。

不论在互联网银行的竞争中,最后谁能最终胜出,你和“银行”打交道的体验,都会更好。

题图来自 Ant Man

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